Формирование инвестиционного портфеля

Пример инвестиционного портфеля.

При формировании сбалансированного инвестиционного портфеля необходимо учитывать множество факторов. Портфель должен включать в себя активы с различным уровнем рыночного риска, различные валюты и категории активов. Немаловажным является распределение активов по регионам инвестирования. На этот счет не может быть уникальной рекомендации, которая подойдет каждому инвестору. Однако, существует распространенная точка зрения, которая заслуживает особого внимания.

Речь идет о распределении по регионам инвестирования в соответствии с рыночной капитализацией всего фондового рынка страны. На рисунке мы можем увидеть в каких пропорциях изменялась капитализация крупнейших стран на временном промежутке с 1900 г. по 2012 г.

 Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2013

Источник: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2013

Здесь же на примере России отчетливо видны те риски, с которыми сопряжены инвестиции в одну отдельно взятую страну. Хорошо прослеживается как сказался на России 1917 год, как упала капитализация Германии в послевоенные годы и Японский пузырь недвижимости 90-х годов.

Смотря на этот рисунок практически не вызывает сомнений тот факт, что значительную долю сбалансированного инвестиционного портфеля должны составлять бумаги американских и европейских компаний, а не только Газпром, Лукойл и Сбербанк. Но не следует забывать, что такое распределение не остается статичным. Если взглянуть на диаграммы ниже, то можно увидеть какие изменения произошли за более чем вековой исторический промежуток.

 Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2013-1

Источник: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2013

Доля США в мировой экономике выросла в три раза с 15% до 45%, а доля экономики Великобритании, наоборот, снизилась с 25% до 8%.

Отдельно хочется отметить существенный рост доли развивающихся стран (рисунок ниже). За период с 1987г. по 2011 г. она выросла с 1% до 13%.

 MSCI

Источник: MSCI

Эти факты в первую очередь говорят о том, что формирование инвестиционного портфеля это только первый шаг. Следующей задачей является поддержание структуры инвестиционного портфеля в тех пропорциях, которые соответствуют выбранной индивидуальной инвестиционной стратегии.

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Facebook
Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Яндекс
Вы можете оставить комментарий, или Трекбэк с вашего сайта.

Оставить комментарий

Дизайн: Astronomy
Каталог TUT.BY Rating All.BY Каталог@Mail.ru - каталог ресурсов интернет free counters Счетчик тИЦ и PR Google